La Banque du Canada n’a pas touché à son taux directeur : il est à 2,25 %. On pourrait croire que le taux hypothécaire dort. Pourtant, les offres des prêteurs ont déjà bougé cet automne, et la décision du 28 octobre pourrait y ajouter une secousse. Voici pourquoi votre taux peut changer sans que le taux directeur ne bouge, et comment vous y préparer.
1. Où en est le taux directeur ?
Le 2 septembre 2026, la Banque du Canada a maintenu son taux cible du financement à un jour à 2,25 %. C’est un septième statu quo consécutif, car le taux n’a pas bougé depuis octobre 2025. Elle a toutefois précisé que les risques à la hausse pour l’inflation s’étaient accrus et qu’elle était prête à agir au besoin. La prochaine annonce est prévue pour très bientôt. Voir la page officielle du taux directeur.
2. Variable et fixe : deux mécaniques différentes
- Taux variable : il suit le taux préférentiel de votre prêteur, lui-même lié au taux directeur. Le taux préférentiel est à 4,45 %. Un rabais de 1 % donne un taux de 3,45 %. Il n’a pas bougé depuis des mois.
- Taux fixe : il ne suit pas le taux directeur. Il suit le rendement des obligations du gouvernement du Canada à 5 ans, auquel le prêteur ajoute un écart d’environ 1 à 2 points.
La Banque du Canada ne fixe que les taux à court terme. Les taux à long terme dépendent de l’offre et de la demande d’obligations. C’est pourquoi un taux fixe peut monter alors que le taux directeur ne change pas.
3. Cinq raisons pour lesquelles votre taux hypothécaire peut bouger
1. Le rendement des obligations a grimpé
Le rendement des obligations à 5 ans était d’environ 2,7 % en février. Il a atteint 3,64 % le 16 septembre et 3,54 % le 22 septembre. Les taux fixes ont suivi : chez un courtier québécois, le taux fixe de 5 ans est passé d’environ 4,10 % en juillet à 4,29 % le 24 septembre, alors que le variable est resté à 3,45 %.
2. Les marchés anticipent la décision de la Banque
Les obligations réagissent avant la décision, pas après. Selon les contrats à terme au 1er octobre, les marchés donnaient 68 % de chances à un maintien du taux le 28 octobre et 32 % à une hausse de 0,25 point. Pour le 9 décembre, la probabilité d’une hausse montait à 87 %. Ce sont des probabilités de marché, pas des certitudes, et elles changent chaque semaine.
3. L’inflation, l’énergie et les taux américains
Les données d’inflation de juillet, légèrement plus chaudes que prévu, ont poussé le rendement à 5 ans à 3,31 % en août. La hausse des prix du pétrole et des rendements du Trésor américain a aussi pesé depuis juillet. L’incertitude commerciale pèse sur les décisions de la Banque.
4. L’écart du prêteur et le type de prêt
Le taux hypothécaire que vous payez n’est pas le taux affiché. Selon le prêteur, la concurrence et son coût de financement, l’écart varie. Le type de prêt compte aussi : début octobre, un taux fixe de 5 ans assuré se situait vers 4,59 % chez un comparateur, contre environ 5,10 % pour un prêt conventionnel (taux moyens affichés). Un taux hypothécaire négocié par un courtier est souvent inférieur au taux affiché en succursale.
5. Votre propre profil
Le prêteur tient compte de votre cote de crédit, de votre mise de fonds, de vos dettes, du type de propriété et du terme choisi. Deux emprunteurs au même moment n’obtiennent pas la même offre.
4. Ce que cela change en dollars
Sur 400 000 $ amortis sur 25 ans, la mensualité est d’environ 2 124 $ à 4,09 % et d’environ 2 156 $ à 4,24 %. L’écart de 0,15 point représente environ 32 $ par mois, soit près de 1 900 $ sur un terme de 5 ans. Chaque fraction de point compte.
| Votre situation | Ce qui peut changer |
|---|---|
| Taux variable | Votre taux bouge dès que le taux préférentiel change, donc après une décision de la Banque |
| Taux fixe en cours | Rien jusqu’à l’échéance : votre taux est garanti |
| Renouvellement à venir | Vous renouvelez au taux du marché du moment, donc aux obligations actuelles |
| Achat en cours | Le taux de votre préapprobation peut expirer ou être revu |
5. Que faire avant qu’il ne soit trop tard ?
- Vérifiez votre échéance. Les prêteurs envoient souvent une offre de renouvellement 120 jours à l’avance. Vous pouvez la comparer sans vous engager.
- Demandez une garantie de taux (préapprobation de 90 à 120 jours) si vous achetez. Elle vous protège d’une hausse, sans vous obliger à prendre le prêt si les taux baissent.
- Comparez plusieurs offres. Un courtier hypothécaire accède à plusieurs prêteurs et peut négocier.
- Calculez votre marge de manœuvre. Une hausse de 0,5 point doit rester supportable pour votre budget.
- Choisissez le terme selon votre profil, pas selon la rumeur : le fixe donne de la prévisibilité, le variable suit la politique de la Banque.
- Évitez de décider sous le coup de l’émotion à la veille de l’annonce.
Pour calculer vos mensualités, voir notre guide du budget d’achat. Vous pouvez aussi consulter les outils de l’Agence de la consommation en matière financière du Canada.
6. Les erreurs à éviter
- Croire que le taux directeur stable garantit un taux hypothécaire stable.
- Comparer des taux affichés plutôt que des offres négociées.
- Attendre le dernier moment pour renouveler.
- Choisir un taux variable sans calculer l’effet d’une hausse.
- Ignorer les frais de pénalité en cas de remboursement anticipé.
Conclusion
Le taux directeur est un point de repère, pas la seule variable. Les obligations, les anticipations du marché, l’inflation, votre prêteur et votre profil font tous bouger votre taux hypothécaire. La bonne réponse n’est pas de deviner la prochaine décision de la Banque du Canada, mais de comparer, de bloquer un taux et de vérifier que votre budget tient en cas de hausse.
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